Analisi Fondamentale
Metodo di valutazione di un titolo basato su dati economici, finanziari e qualitativi dell'azienda emittente. Considera utili, ricavi, debiti e prospettive di crescita.
Approfondisci →CapitaleEuro — Glossario
Glossario finanziario
200+ termini di finanza personale e investimenti spiegati in modo chiaro e pratico.
A
Analisi Tecnica
Studio dei grafici e dei pattern storici dei prezzi per prevedere i movimenti futuri di un titolo. Non considera i fondamentali aziendali.
Approfondisci →Asset Allocation
Strategia di distribuzione del capitale tra diverse classi di attivi (azioni, obbligazioni, liquidità, immobili) per ottimizzare il rapporto rendimento/rischio.
Approfondisci →Azioni
Titoli che rappresentano una quota di proprietà in una società. Il detentore (azionista) ha diritto a parte degli utili e può beneficiare dell'apprezzamento del prezzo.
Approfondisci →B
Bear Market
Fase di mercato caratterizzata da un calo prolungato dei prezzi superiore al 20% rispetto ai massimi recenti. Indica pessimismo diffuso tra gli investitori.
Approfondisci →Bitcoin
Prima criptovaluta decentralizzata, creata nel 2009. Funziona su tecnologia blockchain e ha un'offerta massima predefinita di 21 milioni di unità.
Approfondisci →BTP
Buoni del Tesoro Poliennali: obbligazioni emesse dallo Stato italiano con scadenza da 3 a 50 anni. Pagano cedole semestrali fisse e sono tra gli strumenti più diffusi tra i risparmiatori italiani.
Approfondisci →Bull Market
Fase di mercato caratterizzata da un rialzo sostenuto e prolungato dei prezzi, generalmente superiore al 20%. Indica ottimismo e propensione al rischio degli investitori.
Approfondisci →C
Cedola
Pagamento periodico di interessi corrisposto dall'emittente di un'obbligazione al detentore. Può essere fissa o variabile e viene pagata a scadenze predefinite.
Approfondisci →Conto Corrente
Prodotto bancario che permette di gestire le entrate e le uscite quotidiane. Offre liquidità immediata ma raramente remunera il saldo.
Approfondisci →Conto Deposito
Prodotto bancario che remunera i risparmi con un tasso di interesse definito. Può essere libero (prelievo in ogni momento) o vincolato (scadenza prestabilita, tasso più alto).
Approfondisci →Criptovalute
Valute digitali basate su tecnologia crittografica e blockchain. Non sono emesse da banche centrali e includono Bitcoin, Ethereum e migliaia di altri token.
Approfondisci →D
Diversificazione
Strategia che consiste nel distribuire gli investimenti su più asset, settori e aree geografiche per ridurre il rischio complessivo del portafoglio.
Approfondisci →Dividendo
Porzione degli utili aziendali distribuita agli azionisti, solitamente in modo periodico. Rappresenta una fonte di reddito passivo per chi investe in azioni.
Approfondisci →Dollar Cost Averaging (DCA)
Strategia che consiste nell'investire una somma fissa a intervalli regolari, indipendentemente dal prezzo di mercato. Riduce l'impatto della volatilità nel tempo.
Approfondisci →Duration
Misura della sensibilità del prezzo di un'obbligazione alle variazioni dei tassi di interesse. Più alta la duration, maggiore è l'impatto di una variazione dei tassi sul prezzo.
Approfondisci →E
ETC
Exchange Traded Commodity: strumento finanziario negoziato in borsa che replica l'andamento di materie prime (oro, petrolio, argento). Strutturato come debt securities, non come fondi.
Approfondisci →ETF
Exchange Traded Fund: fondo di investimento negoziato in borsa come un'azione. Replica passivamente un indice di mercato (es. MSCI World) con costi molto contenuti.
Approfondisci →F
FIRE (Financial Independence)
Movimento che punta a raggiungere l'indipendenza finanziaria e il pensionamento anticipato attraverso un alto tasso di risparmio e investimenti a lungo termine.
Approfondisci →Fondi Attivi
Fondi di investimento gestiti da un team di gestori che selezionano attivamente i titoli con l'obiettivo di battere un indice di riferimento. Hanno costi più alti degli ETF.
Approfondisci →Fondo Comune
Strumento di investimento collettivo in cui più risparmiatori uniscono il capitale, gestito da una società di gestione del risparmio (SGR) che investe in nome del fondo.
Approfondisci →Fondo di Emergenza
Riserva di liquidità pari a 3-6 mesi di spese essenziali, mantenuta in un conto facilmente accessibile. Protegge da imprevisti senza dover liquidare investimenti.
Approfondisci →Fondo Pensione
Strumento di previdenza complementare che consente di accumulare un capitale integrativo alla pensione pubblica INPS, beneficiando di vantaggi fiscali.
Approfondisci →FSCS
Financial Services Compensation Scheme: schema di tutela britannico equivalente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi italiano, protegge fino a 85.000 sterline.
Approfondisci →G
Gestione Attiva
Approccio di gestione di portafoglio in cui un gestore seleziona attivamente i titoli con l'obiettivo di sovraperformare il mercato. I costi sono generalmente superiori alla gestione passiva.
Approfondisci →Gestione Passiva
Approccio che replica un indice di mercato senza tentare di batterlo. Caratterizzato da bassi costi (TER) e ampia diversificazione. Tipicamente realizzata tramite ETF.
Approfondisci →I
Indice di Sharpe
Misura del rendimento aggiustato per il rischio di un portafoglio. Indica quanta unità di rendimento si ottiene per ogni unità di rischio assunto.
Approfondisci →Indice P/E
Price-to-Earnings ratio: rapporto tra il prezzo di mercato di un'azione e gli utili per azione. Indica quante volte il mercato è disposto a pagare gli utili di un'azienda.
Approfondisci →Inflazione
Aumento generalizzato e persistente del livello dei prezzi nel tempo. Erode il potere d'acquisto del denaro e influenza le scelte di risparmio e investimento.
Approfondisci →INPS
Istituto Nazionale della Previdenza Sociale: ente pubblico che gestisce il sistema pensionistico italiano e altre prestazioni di welfare (disoccupazione, maternità, cassa integrazione).
Approfondisci →Interesse Composto
Meccanismo per cui gli interessi maturati vengono reinvestiti e generano a loro volta nuovi interessi. Nel tempo produce una crescita esponenziale del capitale (effetto 'palla di neve').
Approfondisci →Interesse Semplice
Calcolo degli interessi applicato solo al capitale iniziale, senza reinvestimento degli interessi maturati. Produce una crescita lineare, inferiore a quella dell'interesse composto.
Approfondisci →ISIN
International Securities Identification Number: codice alfanumerico di 12 caratteri che identifica univocamente ogni strumento finanziario a livello internazionale.
Approfondisci →IVAFE
Imposta sul Valore delle Attività Finanziarie detenute all'Estero: tassa italiana dello 0,2% annuo applicata su conti bancari, strumenti finanziari e altri asset detenuti fuori dall'Italia.
Approfondisci →L
Lazy Portfolio
Portafoglio di investimento semplice composto da pochi ETF a basso costo che richiedono scarsa manutenzione. Punta sulla diversificazione globale e sul lungo periodo.
Approfondisci →LCWG
Lifelong Capital Wealth Growth: approccio di crescita patrimoniale a lungo termine basato su investimenti regolari, diversificazione e minimizzazione dei costi.
Approfondisci →Leverage
Utilizzo di capitale preso in prestito per amplificare i potenziali rendimenti di un investimento. Aumenta proporzionalmente anche il rischio di perdita.
Approfondisci →Liquidità
Capacità di un asset di essere convertito rapidamente in denaro contante senza perdite significative di valore. Anche la quota del portafoglio mantenuta in contante o equivalenti.
Approfondisci →M
Mercati Emergenti
Economie in via di sviluppo con mercati finanziari in crescita. Includono Cina, India, Brasile, Messico e altri Paesi. Offrono alti potenziali di crescita ma maggiore volatilità.
Approfondisci →Merito Creditizio
Valutazione della capacità di un debitore di rimborsare i propri debiti. Determinato da agenzie di rating (Moody's, S&P, Fitch) attraverso lettere come AAA, BBB, ecc.
Approfondisci →MSCI World
Indice azionario che replica le performance di circa 1.500 aziende a grande e media capitalizzazione di 23 mercati sviluppati. È il benchmark di riferimento per molti ETF globali.
Approfondisci →Mutuo
Prestito bancario a lungo termine garantito da un'ipoteca su un immobile. Può essere a tasso fisso, variabile o misto. Usato principalmente per l'acquisto della casa.
Approfondisci →N
NAV
Net Asset Value: valore patrimoniale netto di un fondo o ETF, calcolato dividendo il totale degli asset per il numero di quote in circolazione. Indica il valore teorico di ogni quota.
Approfondisci →O
Obbligazioni
Titoli di debito emessi da stati o aziende per raccogliere capitali. Il detentore diventa creditore e riceve pagamenti di interessi (cedole) fino alla scadenza, quando viene rimborsato il capitale.
Approfondisci →Open Banking
Sistema che consente a terze parti autorizzate di accedere ai dati bancari degli utenti tramite API, con il loro consenso. Abilitato dalla direttiva europea PSD2.
Approfondisci →P
PAC (Piano di Accumulo)
Piano di Accumulo del Capitale: strategia che prevede investimenti periodici di importo fisso, spesso in ETF o fondi. Equivale al Dollar Cost Averaging nel contesto italiano.
Approfondisci →Pensione Complementare
Forma di previdenza aggiuntiva alla pensione INPS, realizzabile tramite fondi pensione aperti o chiusi e Piani Individuali Pensionistici (PIP). Gode di deducibilità fiscale.
Approfondisci →Portafoglio
Insieme degli strumenti finanziari detenuti da un investitore. La sua composizione (asset allocation) determina il profilo di rischio e il potenziale rendimento.
Approfondisci →PSD2
Payment Services Directive 2: direttiva europea che regola i servizi di pagamento e ha introdotto l'Open Banking. Obbliga le banche ad aprire le proprie API a terze parti autorizzate.
Approfondisci →Q
Quota di Ammortamento
Parte della rata di un mutuo destinata al rimborso del capitale preso in prestito. Si contrappone alla quota interessi. Con i mutui francesi la quota capitale cresce nel tempo.
Approfondisci →R
Rating del Credito
Giudizio espresso da agenzie specializzate sulla solvibilità di un emittente (stato o azienda). Va da AAA (massima affidabilità) a D (default). Influenza il costo del debito.
Approfondisci →REIT
Real Estate Investment Trust: società quotata che investe in immobili commerciali o residenziali e distribuisce la maggior parte dei propri utili come dividendi agli azionisti.
Approfondisci →Rendimento
Guadagno ottenuto da un investimento, espresso in percentuale rispetto al capitale investito. Include sia l'apprezzamento del prezzo che i flussi periodici (dividendi, cedole).
Approfondisci →Rendimento Nominale
Rendimento di un investimento espresso in termini assoluti, senza considerare l'inflazione. Va distinto dal rendimento reale per valutare il reale aumento del potere d'acquisto.
Approfondisci →Rendimento Reale
Rendimento di un investimento al netto dell'inflazione. Misura il reale aumento del potere d'acquisto. Formula: rendimento reale = rendimento nominale - tasso di inflazione.
Approfondisci →Ribilanciamento
Operazione periodica che riporta il portafoglio alla sua asset allocation originaria, vendendo gli asset sovrapesati e acquistando quelli sottopesati. Mantiene il rischio sotto controllo.
Approfondisci →Risparmio Gestito
Insieme dei servizi e prodotti finanziari in cui la gestione del patrimonio è delegata a professionisti. Include fondi comuni, gestioni patrimoniali e prodotti assicurativi.
Approfondisci →S
S&P 500
Indice azionario che raggruppa le 500 maggiori aziende quotate negli Stati Uniti per capitalizzazione di mercato. È il benchmark di riferimento per l'economia americana.
Approfondisci →Short Selling
Vendita allo scoperto: operazione in cui si prende in prestito un titolo per venderlo, aspettando che il prezzo scenda, per poi riacquistarlo a un prezzo inferiore e restituirlo.
Approfondisci →Side Hustle
Attività secondaria svolta al di fuori del lavoro principale per generare reddito aggiuntivo. Può diventare nel tempo una fonte di reddito primaria o contribuire alla libertà finanziaria.
Approfondisci →Spread
Differenza tra il rendimento di un titolo obbligazionario e quello di un titolo di riferimento considerato privo di rischio (es. Bund tedesco). Misura il rischio percepito dell'emittente.
Approfondisci →Stock Picking
Strategia di selezione individuale dei titoli azionari con l'obiettivo di sovraperformare il mercato. Richiede analisi approfondita e comporta rischi più elevati rispetto alla gestione passiva.
Approfondisci →T
Tasso di Risparmio
Percentuale del reddito netto destinata al risparmio. Calcolato come (reddito - spese) / reddito. Un tasso alto accelera il raggiungimento dell'indipendenza finanziaria.
Approfondisci →Tasso Euribor
Euro Interbank Offered Rate: tasso di interesse al quale le banche europee si prestano denaro tra loro. È il principale indice di riferimento per i mutui a tasso variabile in Europa.
Approfondisci →Tasso IRS
Interest Rate Swap: tasso di riferimento usato per i mutui a tasso fisso in Europa. Esprime il costo del denaro nel medio-lungo periodo e varia in base alle aspettative sui tassi futuri.
Approfondisci →TER
Total Expense Ratio: costo totale annuo di un fondo o ETF, espresso in percentuale. Include commissioni di gestione, costi operativi e altri oneri. Un TER basso è cruciale per i rendimenti di lungo periodo.
Approfondisci →TFR
Trattamento di Fine Rapporto: liquidazione spettante al lavoratore dipendente al termine del rapporto di lavoro. Può essere tenuto in azienda o destinato a un fondo pensione.
Approfondisci →Titoli di Stato
Obbligazioni emesse dal governo di uno Stato per finanziare il debito pubblico. In Italia includono BOT, BTP, CCT e CTZ. Considerati tra gli investimenti più sicuri.
Approfondisci →Tolleranza al Rischio
Capacità emotiva e finanziaria di un investitore di sopportare variazioni negative del proprio portafoglio. Determina la composizione ottimale dell'asset allocation.
Approfondisci →Toro e Orso
Metafore che descrivono le fasi di mercato. Il toro (bull) attacca verso l'alto, simboleggiando i mercati in rialzo. L'orso (bear) attacca verso il basso, simboleggiando i mercati in ribasso.
Approfondisci →U
UCITS
Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities: standard europeo per i fondi di investimento. Garantisce protezione degli investitori e possibilità di distribuzione transfrontaliera nell'UE.
Approfondisci →V
Valuta
Moneta ufficiale di uno stato, usata come mezzo di scambio. Nelle valute estere il rischio di cambio può influenzare positivamente o negativamente i rendimenti degli investimenti esteri.
Approfondisci →Volatilità
Misura statistica dell'ampiezza delle variazioni di prezzo di un asset nel tempo. Alta volatilità significa maggiori oscillazioni e quindi maggiore rischio percepito.
Approfondisci →Y
Yield
Rendimento di un'obbligazione o altro strumento finanziario, espresso come percentuale annua. Lo yield to maturity (YTM) considera anche il guadagno o la perdita a scadenza.
Approfondisci →Z
Zero Coupon
Obbligazione che non paga cedole periodiche ma viene emessa a sconto rispetto al valore nominale. Il rendimento deriva interamente dalla differenza tra prezzo di acquisto e valore di rimborso.
Approfondisci →